Como valorar as opções de compra de ações para fins de imposto patrimonial

Você sabe como calcular o valor da sua propriedade?
Saiba como determinar o valor de um ativo para fins fiscais imobiliários.
A avaliação do patrimônio é o processo de cálculo do valor de uma propriedade bruta para fins de imposto de propriedade federal. O Internal Revenue Code fornece dois valores: a data & # 34; data da morte & # 34; valor ou a data de avaliação alternativa & # 34; e # 34; valor.
A propriedade bruta é o valor de seus ativos e imóveis antes de impostos e as dívidas são deduzidas. Inclui todos os bens de propriedade do decedente ou em que ele tenha interesse, independentemente de os ativos estarem sujeitos a sucessão.
Usando data de morte Valorização Imobiliária.
A data da avaliação da propriedade da morte é o valor justo de mercado de cada ativo da propriedade a partir da data real da morte do falecido.
Para contas bancárias, de investimento e de aposentadoria, este seria o valor da declaração na data da morte. Com as ações negociadas publicamente em uma conta de corretagem, a média dos preços altos e baixos na data da morte é multiplicada pelo número de ações que o decedente detém. Se a morte ocorre no dia em que o mercado de ações estiver fechado, os preços médios do estoque nos dias de negociação imediatamente antes e após a data da morte são usados. O valor justo de mercado de efeitos pessoais, interesses comerciais e imóveis a partir da data da morte é tipicamente determinado por avaliação.
Usando a Data de Avaliação Alternativa.
O valor alternativo da data de avaliação é o valor justo de mercado de todos os ativos incluídos no saldo bruto do falecido seis meses após a data do falecimento.
De acordo com o Código da Receita Federal, o representante pessoal pode escolher se deseja usar a data do valor da morte ou os valores da data de avaliação alternativa se a propriedade for substancial o suficiente para estar sujeita a impostos estaduais federais e se usar a data alternativa reduz o valor de a propriedade grosseira.
A partir de 2016, apenas os imóveis com valores brutos de mais de US $ 5,45 milhões estão sujeitos a tributação imobiliária.
Por que usar um ou outro?
Por que o representante pessoal escolheria os valores alternativos da data de avaliação em vez da opção de avaliação da data da morte? Porque se um ou mais dos ativos da propriedade perderam valor significativo durante os seis meses após a morte, a conta do imposto sobre a propriedade pode ser reduzida. Se os valores alternativos da data de avaliação forem utilizados, no entanto, todos os ativos da propriedade devem ser reavaliados, não apenas aqueles que diminuíram o valor.
O que acontece se um bem for vendido durante os seis meses após a data da morte? Em seguida, o preço de venda do ativo deve ser usado.
A grande desvantagem para usar os valores alternativos da data de avaliação é que o aumento na base que os beneficiários recebem está bloqueado nos valores mais baixos. Isso pode afetar sua responsabilidade de ganhos de capital se eles mais tarde decidissem vender suas heranças.
Normalmente, a base do contribuinte seria o que ele pagou pelo bem, mais o custo de melhorias de capital. Ele paga o imposto sobre ganhos de capital sobre a diferença entre isso e o preço de venda. Sua base em propriedade herdada é seu valor a partir da data de avaliação para fins de imposto de propriedade, de modo que, quanto menor a avaliação, mais provável será que ele realizará ganhos de capital se ele vender.

Como avaliar as opções de compra de ações para fins de imposto sobre propriedades
Presentes: Economize em impostos de propriedade com opções de estoque transferíveis.
Quando você morre, o IRS considera toda sua propriedade como sua propriedade, sobre a qual os impostos podem ser devidos. Incluído neste é o valor de quaisquer opções de compra de ações adquiridas, mas não exercidas.
Transferindo ativos.
Um pilar do planejamento imobiliário é a transferência de ativos que provavelmente apreciarão o valor, como opções de estoque, fora do seu controle, muito antes de você morrer. Eles não são parte de sua propriedade tributável. Claro, os impostos ainda são um fator. As regras fiscais de presentes aplicam-se quando você faz a transferência, e outros impostos são devidos quando seus cessionários exercem as opções. Mas você não precisa ser um assistente de matemática para entender que o valor para fins de imposto de presentes será muito menor que o valor anos mais tarde para fins de imposto estadual, se o preço das ações da sua empresa tiver muito apreciado.
Vimos algumas ilustrações impressionantes das empresas de consultoria contábil e financeira das vantagens de planejamento imobiliário que os executivos de alto patrimônio podem alcançar através da transferência de opções de ações. Supondo que seus cessionários exercem a opção quando o preço da ação duplicou aproximadamente, e os cessionários são os herdeiros do executivo, o valor líquido para eles (depois de ter em conta sua obrigação tributária) é cerca de quatro vezes o valor líquido que receberiam se você tivesse não foi transferida a opção.
No entanto, conforme explicado abaixo, o IRS tornou o caminho para a transferência de opções complexas. Além disso, a decisão de transferência levanta outras questões pessoais para responder.
Quais são as opções transferíveis e como elas funcionam?
As opções transferíveis são opções de ações não qualificadas (NQSOs) que você pode oferecer a determinadas pessoas ou entidades permitidas se o plano de ações da empresa permitir tais transferências. Os cessionários permitidos geralmente incluem membros da família, confiam em membros da família ou parcerias limitadas, ou outras entidades de propriedade dos membros da família.
Em uma simples opção de transferência para um membro da família, você transfere uma opção adquirida para uma criança, um neto ou outro herdeiro. A transferência da opção adquirida é tratada como um presente completo para fins de imposto presente.
Em 2018, você geralmente pode dar brindes anuais de até US $ 15.000 (casados ​​$ 30.000) para cada donatário. Quaisquer presentes que excedam esses limites anuais agregados vão contra a exclusão fiscal de brindes ao longo da vida. Em 2018, a isenção federal para o imposto imobiliário é de US $ 11 milhões por pessoa (US $ 22 milhões por casal), um grande aumento promulgado nos termos da Lei de Impostos e Impostos. (Em 2017, foi de US $ 5,49 milhões para contribuintes não casados ​​e US $ 10,98 milhões para contribuintes casados.) Se as transferências de opções excederem esse limite vitalício, os impostos sobre os presentes no momento da transferência devem ser pagos.
O cessionário do membro da família é o proprietário da opção e decide quando exercer a opção. No entanto, o final de seu emprego geralmente encurta o termo da opção, mesmo que a opção seja realizada pelo cessionário.
Quando o cessionário do membro da família exerce a opção, você (não o membro da sua família) paga o imposto de renda ordinário sobre o spread entre o exercício e o preço de mercado, como acontece com qualquer exercício da NQSO. Claro, se você não precisa do dinheiro, esse pagamento de imposto ainda reduz sua propriedade.
O seu cessionário do membro da família afortunado, em seguida, recebe as ações sem impostos sobre o rendimento, sem nenhum presente ou imposto sobre as opções, e com uma base de imposto igual ao preço da ação no momento do exercício.
Family Limited Partnerships, Trusts e Caridades como transferentes.
Ao invés de oferecer opções diretamente aos membros da família, muitos executivos preferem oferecê-los a fideicomissados ​​para membros da família, como uma confiança de anuidade retida pelo concedente (GRAT). Além disso, os executivos podem transferir opções para uma parceria limitada familiar em troca de interesses de parceria limitada e, em seguida, oferecer os interesses da parceria limitada aos membros da família.
Ambos os trusts e as parcerias familiares limitadas podem fornecer oportunidades para estruturar o presente mais de perto para seus desejos. Além disso, esses veículos podem ser estruturados para fornecer algumas vantagens de avaliação na redução do imposto de presente a pagar.
Geralmente, não é financeiramente sábio transferir opções para instituições de caridade. Ao transferir opções para instituições de caridade, você oferece um ativo quando seu valor é presumivelmente baixo e, portanto, só pode tomar uma dedução de caridade por seu valor nesse ponto. Sempre que a instituição de caridade exerce a opção, você continua responsável pelo imposto de renda sobre o spread.
Se você quer transferir opções para instituições de caridade, coloque condições suficientes sobre o presente da opção para que não seja considerado um presente completo até que a opção seja exercida. Dessa forma, o imposto sobre o rendimento que será atingido após o exercício será compensado pela dedução de caridade pelo presente.
A Securities and Exchange Commission (SEC) não permite que exercícios de instituições de caridade de opções transferidas sejam registrados sob o formulário simplificado S-8 para planos de benefícios para empregados. Seria necessário um formulário de inscrição mais extenso. Sua empresa pode, portanto, decidir proibi-lo de transferir opções para instituições de caridade.
Questões de valores mobiliários, impostos e contabilidade.
Geralmente, as questões de valores mobiliários, impostos e contábeis foram resolvidas para transferir opções de ações não qualificadas para membros da família, fideiras para membros da família e parcerias familiares limitadas. A SEC modificou seus formulários para permitir que as empresas públicas registrarem o estoque recebido após o exercício de opções transferíveis por membros da família, fideiras para membros da família e parcerias familiares limitadas. A SEC também alterou sua regra para os planos de ações da empresa privada.
O IRS é menos cooperativo sobre se você pode fazer um presente completo de opções não vencidas. O IRS estava preocupado com o fato de os executivos estarem transferindo opções quase imediatamente após a concessão quando tiveram pouco valor, permitindo que os executivos ofereçam um ativo de valor futuro substancial com pouco custo atual.
Isso levou à IRS Revenue Ruling 98-21, o que explica como as opções devem ser adquiridas para que a transferência seja um presente completo. A avaliação para fins de impostos sobre presentes, portanto, não pode ser determinada até as opções serem adquiridas, embora nem todos os especialistas concordem com essa decisão. Em seguida, você impõe uma obrigação tributária sobre o valor da opção no momento da aquisição, o que provavelmente será muito maior do que no momento da transferência da opção.
Portanto, a maioria dos executivos aguardam a transferência de opções até serem adquiridas, quando estiverem mais certas quanto ao valor para fins fiscais. As opções de valorização não são um processo mecânico. Vários modelos de avaliação de opções são usados. (Veja IRS Revenue Ruling 98-34.)
As opções de estoque de incentivo (ISOs) são intransferíveis. Mas isso geralmente não significa que eles não podem ser transferidos: em vez disso, após a transferência, eles se transformam em NQSOs e perdem os benefícios fiscais da ISO.
Dez decisões e etapas para transferir opções de ações.
Se você decidir transferir opções para fins de planejamento imobiliário, siga as seguintes etapas:
Verifique se suas opções de estoque são transferíveis. Se as opções não forem transferíveis, sugerir ao comitê de remuneração do conselho de administração ou outro executivo sênior responsável pela compensação de ações que o plano ou a sua concessão sejam alterados. Determine a opção apropriada cessionário. Você provavelmente fará uma criança, um neto ou outro herdeiro muito rico. Os presentes para indivíduos vêm sem cordas e podem ser usados ​​sempre que a pessoa determina e determina. Lembre-se: o cessionário determina, pelo momento do exercício, quando você reconhecerá a renda ordinária. Considere os benefícios de fideicomissos e parcerias familiares limitadas, tais como a capacidade de colocar alguns limites no uso dos fundos que recebem no exercício das opções e venda do estoque. Execute os números com seus consultores financeiros, usando diferentes pressupostos sobre o crescimento do preço das ações da sua empresa. Veja se você economizará dólares de impostos significativos por meio de opções de brindar agora para justificar o abandono do controle sobre eles. Você pode ter que pagar impostos de presente no momento em que as opções adquiridas são transferidas. Seus conselheiros devem observar se ainda pode ser melhor para você pagar este imposto de presente na transferência das opções, do que para sua propriedade pagar impostos sobre as opções que poderiam ter sido transferidas. Considere os impostos atuais sobre os presentes em relação aos impostos estaduais esperados no momento da sua morte. (Lembre-se: poupanças adicionais podem ocorrer, por exemplo, usando uma parceria limitada). Determine a avaliação da opção para fins de imposto de presentes. A valorização no momento do presente, em comparação com as projeções de impostos patrimoniais à morte, subjaz-se à decisão financeira que você deve tomar sobre a transferência das opções. Algumas empresas disponibilizam a seus executivos uma avaliação de opções, de forma que a consistência entre os executivos é consistente quanto à avaliação de suas opções. Compreenda a desvantagem financeira. Se o preço de mercado do estoque da sua empresa não exceder o preço de exercício da opção (ou seja, opções subaquáticas), as opções não serão exercidas. Você não pode recuperar os impostos de presentes ou as taxas legais e contábeis envolvidas nesta transação. Claro, se você transferir opções subaquáticas, eles geralmente terão um valor muito baixo para fins de imposto de presentes e os ganhos serão seu herdeiro se o preço mais tarde forjar. Transfira as opções adquiridas primeiro. Lembre-se de que o IRS não considera uma transferência para ser um presente completo até que a opção venha. Para evitar surpresas de avaliação, geralmente é preferível transferir opções adquiridas. Você conhecerá as implicações fiscais presentes no momento da transferência, em vez de esperar para determinar o impacto do imposto sobre os presentes quando as opções forem adquiridas. Planejar o passivo do imposto de renda após o exercício da opção. Quando o cessionário exerce a opção, você é responsável pelo imposto de renda sobre o spread entre o mercado e o preço de exercício. Sua empresa irá reter ou obter de você os valores de retenção de imposto de renda apropriados. Algumas empresas exigem que os executivos não transfiram uma porcentagem de suas opções como forma de garantir que as demais opções possam ser exercidas para satisfazer a retenção de imposto de renda ou tomar outras medidas para garantir que os fundos estejam disponíveis. Considere as ramificações e percepções associadas às transferências (por exemplo, as opções contam para fins de diretrizes corporativas de propriedade de ações?). Para fins de compensação por proxy, as opções transferidas geralmente continuarão sendo contadas como suas. Não esqueça as regras da Seção 16 para executivos seniores e diretores. Quando você transfere as opções para um GRAT, você declara essa propriedade indireta benéfica por um GRAT nos formulários do executivo ou do diretor. Os presentes concluídos precisam ser relatados, mas o relatório de final de ano diferido no Formulário 5 está geralmente disponível. (Os relatórios antecipados voluntários no Formulário 4 são permitidos na Tabela II com o código de transação G.) Geralmente, os presentes de boa fé não são tratados como vendas para a regra de recaptura de lucro de 16 (b) swing (isto é, finalidade de responsabilidade).
Susan Daley é parceira do escritório de advocacia Perkins Coie em Chicago. Este artigo foi publicado unicamente por seu conteúdo e qualidade. Nem Susan nem sua empresa nos compensaram em troca da sua publicação.

Como avaliar as opções de compra de ações para fins de imposto sobre propriedades
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26 CFR 20.2031-2 - Avaliação de ações e títulos.
(a) Em geral. O valor das ações e títulos é o valor justo de mercado por ação ou vínculo na data de avaliação aplicável.
(b) Com base nos preços de venda.
(1) Em geral, se houver um mercado de ações ou títulos, em bolsa de valores, em um mercado de balcão, ou de outra forma, a média entre os preços de venda cotados mais altos e mais baixos na data de avaliação é a feira valor de mercado por ação ou vínculo. Se não houvesse vendas na data de avaliação, mas houve vendas em datas dentro de um prazo razoável antes e depois da data de avaliação, o valor justo de mercado é determinado tomando uma média ponderada dos meios entre as vendas mais altas e mais baixas no mais próximo data anterior e data mais próxima após a data de avaliação. A média deve ser ponderada inversamente pelos números respectivos dos dias de negociação entre as datas de venda e a data de avaliação. Se os estoques ou títulos estiverem listados em mais de uma troca, os registros da bolsa em que as ações ou títulos são principalmente negociados devem ser empregados se tais registros estiverem disponíveis em uma lista geralmente disponível ou publicação de circulação geral. No caso de tais registros não estarem tão disponíveis e tais ações ou títulos estão listados em uma lista composta de trocas combinadas disponíveis em uma lista geralmente disponível ou publicação de circulação geral, os registros dessas trocas combinadas devem ser empregados. Ao avaliar valores mobiliários listados, o executor deve ter o cuidado de consultar registros precisos para obter valores a partir da data de avaliação aplicável. Se as cotações de títulos não cotados forem obtidas de corretores, ou a evidência quanto à sua venda é obtida de funcionários das empresas emissoras, cópias das cartas que fornecem tais cotações ou evidências de venda devem ser anexadas ao retorno.
(2) Se for estabelecido com relação às obrigações para as quais existe um mercado em bolsa, que os preços de venda mais altos e mais baixos não estão disponíveis para a data de avaliação em uma lista geralmente disponível ou publicação de circulação geral, mas que o fechamento da venda os preços estão tão disponíveis, o valor de mercado justo por vínculo é o valor médio entre o preço de venda fechado cotado na data de avaliação e o preço de venda fechado cotado no dia de negociação antes da data de avaliação. Se não houvesse vendas no dia de negociação antes da data de avaliação, mas houve vendas em uma data dentro de um período razoável antes da data de avaliação, o valor justo de mercado é determinado tomando uma média ponderada do preço de venda fechado cotado na data de avaliação e o preço de venda fechado cotado na data mais próxima antes da data de avaliação. O preço de fechamento de venda para a data de avaliação deve ser ponderado pela quantidade de dias de negociação entre a data de venda anterior e a data de avaliação. Se não houvesse vendas dentro de um período razoável antes da data de avaliação, mas houve vendas na data de avaliação, o valor justo de mercado é o preço de venda final em tal data de avaliação. Se não houvesse vendas na data de avaliação, mas houve vendas em datas dentro de um prazo razoável antes e depois da data de avaliação, o valor justo de mercado é determinado tomando uma média ponderada dos preços de venda fechados cotados na data mais próxima antes e a data mais próxima após a data de avaliação. A média deve ser ponderada inversamente pelos números respectivos dos dias de negociação entre as datas de venda e a data de avaliação. Se os títulos estiverem listados em mais de uma troca, os registros da troca em que os títulos são tratados principalmente devem ser empregados. Ao avaliar valores mobiliários listados, o executor deve ter o cuidado de consultar registros precisos para obter valores a partir da data de avaliação aplicável.
(3) A aplicação deste parágrafo pode ser ilustrada pelos seguintes exemplos:
(c) Com base em licitação e preços solicitados. Se as disposições do parágrafo (b) desta seção forem inaplicáveis ​​porque as vendas reais não estão disponíveis durante um período razoável que começa antes e termina após a data de avaliação, o valor justo de mercado pode ser determinado tomando a média entre a oferta de boa fé e perguntou preços na data de avaliação, ou se não houver, tendo uma média ponderada dos meios entre a oferta de boa fé e os preços solicitados na data de negociação mais próxima antes e a data de negociação mais próxima após a data de avaliação, se ambas as datas mais próximas estiverem dentro de uma período razoável. A média deve ser determinada da maneira descrita no parágrafo (b) desta seção.
(d) Com base em preços de venda incompletos ou em preços solicitados e solicitados. Se as disposições das alíneas (b) e (c) desta seção não forem aplicáveis, porque nenhum preço de venda real ou preço de oferta e preços solicitados estão disponíveis em uma data dentro de um prazo razoável antes da data de avaliação, mas esses preços estão disponíveis em um data dentro de um prazo razoável após a data de avaliação, ou vice-versa, então a média entre os preços de venda disponíveis mais altos e mais baixos ou a oferta e os preços solicitados podem ser considerados como o valor.
(e) Onde os preços de venda ou os preços de oferta e solicitados não refletem o valor justo de mercado. Se for estabelecido que o valor de qualquer obrigação ou ação de ações determinada com base na venda ou oferta e os preços solicitados conforme previsto nas alíneas (b), (c) e (d) desta seção não refletem o mercado justo seu valor, então algumas modificações razoáveis ​​dessa base ou outros fatos relevantes e elementos de valor são considerados na determinação do valor justo de mercado. Onde as vendas em ou perto da data da morte são poucas ou esporádicas, essas vendas por si só podem não indicar o valor justo de mercado. Em certos casos excepcionais, o tamanho do bloco de estoque a ser avaliado em relação ao número de ações que alteram as mãos nas vendas pode ser relevante para determinar se os preços de venda refletem o valor justo de mercado do bloco de estoque a ser avaliado. Se o executor pode mostrar que o bloco de estoque a ser avaliado é tão grande em relação às vendas reais no mercado existente que não poderia ser liquidado em um tempo razoável sem deprimir o mercado, o preço pelo qual o bloco poderia ser vendido como tal fora do mercado habitual, como através de um subscritor, pode ser uma indicação de valor mais precisa do que as cotações de mercado. Os dados completos em apoio de qualquer subsídio reclamado devido ao tamanho do bloco de estoque avaliado devem ser submetidos com o retorno. Por outro lado, se o bloco de estoque a ser avaliado representa um interesse de controle, real ou efetivo, em um negócio em curso, o preço pelo qual outros lotes mudam de mão pode ter pouca relação com seu valor verdadeiro.
(f) Onde os preços de venda ou os preços de oferta e solicitados não estão disponíveis. Se as disposições das alíneas (b), (c) e (d) desta seção forem inaplicáveis ​​porque os preços de venda reais e os preços de oferta e solicitados de boa fé estão faltando, então o valor justo de mercado deve ser determinado tomando os seguintes fatores em consideração:
(1) No caso de obrigações corporativas ou outras, a solidez da garantia, o rendimento de juros, a data de vencimento e outros fatores relevantes; e.
(2) No caso de ações de ações, o patrimônio líquido da empresa, o potencial de ganhos e a capacidade de pagamento de dividendos e outros fatores relevantes.
(g) títulos em garantia. O valor total dos valores mobiliários prometidos para garantir um endividamento do falecido está incluído no patrimônio bruto. Se o decedente tivesse uma conta de negociação com um corretor, todos os valores mobiliários pertencentes ao decedente e detidos pelo corretor na data da morte devem ser incluídos no seu valor de mercado justo a partir da data de avaliação aplicável. Os títulos adquiridos em margem para a conta do decedente e detidos por um corretor também devem ser devolvidos pelo valor justo de mercado na data de avaliação aplicável. O valor do endividamento do decedente para um corretor ou outra pessoa com quem os valores mobiliários foram prometidos é permitido como uma dedução do patrimônio bruto de acordo com as disposições de & # xA7; 20.2053-1 ou & # xA7; 20.2106-1 (para propriedades de não residentes e não cidadãos).
(h) Valores mobiliários sujeitos a opção ou contrato de compra. Outra pessoa pode deter uma opção ou um contrato para comprar títulos de propriedade de um falecido no momento da sua morte. O efeito, se houver, que é dado à opção ou ao preço do contrato na determinação do valor dos valores mobiliários para fins de imposto estadual depende das circunstâncias do caso particular. Pouco peso receberá um preço contido em uma opção ou contrato ao abrigo do qual o falecido é livre para alienar os títulos subjacentes a qualquer preço que ele escolha durante sua vida. Tal é o efeito, por exemplo, de um acordo por parte de um acionista para comprar quaisquer ações de ações que o decedente possa possuir no momento da sua morte. Mesmo que o falecido não seja livre para alienar os valores mobiliários subjacentes ao contrário do preço da opção ou do contrato, esse preço será desconsiderado na determinação do valor dos valores mobiliários, a menos que seja determinado nas circunstâncias do caso particular de que o contrato representa uma arranjo de negócios de boa-fé e não um dispositivo para passar as ações do falecido aos objetos naturais de sua recompensa por menos do que uma consideração adequada e total em dinheiro ou dinheiro. Veja a seção 2703 e os regulamentos em & # xA7; 25.2703 deste capítulo para regras especiais que envolvem opções e acordos (incluindo contratos de compra) celebrados (ou substancialmente modificados após) 8 de outubro de 1990.
(i) Stock vendido & # x201C; ex-dividendo. & # x201D; Em qualquer caso, quando um dividendo é declarado em uma ação de ações antes da morte do falecido, mas pagável aos acionistas registrados em uma data após sua morte e as ações estão vendendo # x201C; ex-dividendo & # x201D; na data da morte do decedente, o montante do dividendo é adicionado à cotação ex-dividendos na determinação do valor justo de mercado das ações a partir da data da morte do decedente.
(j) Aplicação do capítulo 14. Consulte a seção 2701 e os regulamentos em & # xA7; 25.2701 deste capítulo para regras especiais para avaliar a transferência de um interesse em uma empresa e para o tratamento de pagamentos qualificados não pagos à morte do cedente ou de um membro da família aplicável. Veja a seção 2704 (b) e os regulamentos em & # xA7; 25.2704-2 deste capítulo para regras especiais de avaliação envolvendo certas restrições sobre os direitos de liquidação criados após 8 de outubro de 1990.
Esta é uma lista de seções do Código dos Estados Unidos, Estatutos em geral, Leis públicas e Documentos presidenciais, que fornecem autoridade de regulamentação para esta Parte CFR.
Não é garantido que seja preciso ou atualizado, embora atualizemos o banco de dados semanalmente. Mais limitações de precisão são descritas no site do GPO.
Código dos Estados Unidos.
Título 26 publicado em 06-Jan-2018 03:46.
A seguir estão TODAS as regras, regras propostas e avisos (cronologicamente) publicados no Federal Register relativos a 26 CFR Part 20 após essa data.
2016-09-02; vol. 81 # 171 - Sexta-feira, 2 de setembro de 2016.
81 FR 60609 - Definição de termos relativos ao estado civil.
Este documento contém os regulamentos finais que refletem as participações de Obergefell v. Hodges, 576 U. S. ___, 135 S. Ct. 2584 (2015), Windsor v. Estados Unidos, 570 U. S. ___, 133 S. Ct. 2675 (2013) e Revenue Ruling 2013-17 (2013-38 IRB 201), e que definem termos no Código da Receita Federal, descrevendo o estado civil dos contribuintes para fins fiscais federais.
81 FR 1364 - Definições de termos relativos ao estado civil; Audição.
Este documento fornece aviso de audiência pública sobre os regulamentos propostos relativos às participações de Obergefell v. Hodges, 2015, Windsor v. Estados Unidos, 2013 e uma decisão de receita que define termos no Código da Receita Federal (Código) que descreve o estado civil de contribuintes.
80 FR 64378 - Definição de termos relativos ao estado civil.
Este documento contém os regulamentos propostos que refletem as participações de Obergefell v. Hodges, 576 U. S. __, 135 S. Ct. 2584 (2015), Windsor v. Estados Unidos, 570 U. S. __, 133 S. Ct. 2675 (2013) e Revenue Ruling 2013-17 (2013-38 IRB 201), e que definem termos no Código da Receita Federal (Código) descrevendo o estado civil dos contribuintes. Os regulamentos propostos afetam principalmente casais, empregadores, patrocinadores e administradores de planos de benefícios de funcionários e executores. Este documento convida comentários do público sobre estes regulamentos propostos.
80 FR 34279 - Portabilidade de um montante de exclusão não utilizado por cônjuge falecido.
Este documento contém os regulamentos finais que fornecem orientação nos termos das seções 2010 e 2505 do Código da Receita Federal sobre o valor da exclusão aplicável do imposto de propriedade e do presente, em geral, bem como sobre os requisitos aplicáveis ​​para eleger a portabilidade de uma exclusão não utilizada do sexo feminino falecido (DSUE) representam o cônjuge sobrevivo e as regras aplicáveis ​​para o uso desse montante da DSUE pelo sobrevivente do cônjuge. As disposições estatutárias subjacentes às regras de portabilidade foram promulgadas como parte da Reautorização Fiscal, Subsídio de Desemprego e Lei de Criação de Emprego de 2010, e essas disposições foram efetivadas pela Lei Americana de Alívio de Contribuintes de 2012. As regras de portabilidade afetam as propriedades de casados mortos em ou após 1 de janeiro de 2011, e os cônjuges sobreviventes desses decedentes.
77 FR 60960 - Portabilidade de um montante de exclusão não utilizado de cônjuge falecido; Cancelamento de audição.
Este documento cancela uma audiência pública sobre os regulamentos propostos nos termos das seções 2001, 2010 e 2505 do Código da Receita Federal; que fornecem orientação sobre o valor da propriedade e do imposto sobre o presente imposto.
77 FR 36150 - Portabilidade de um montante de exclusão não utilizado de cônjuge falecido.
Este documento contém regulamentos temporários que fornecem orientação sobre o montante da exclusão aplicável ao imposto de propriedade e presente, em geral, bem como sobre os requisitos aplicáveis ​​para eleger a portabilidade de um valor de exclusão não empregada do falecido (DSUE) para o cônjuge sobrevivo e as regras aplicáveis para o uso de este valor DSUE na sobrevivência do cônjuge. As disposições estatutárias subjacentes às regras de portabilidade foram promulgadas como parte da Reautorização Fiscal, Reimportação do Seguro de Desemprego e Lei de Criação de Emprego de 2010. As regras de portabilidade afetam os cônjuges casados, onde a morte do primeiro cônjuge a morrer ocorre a partir de 1º de janeiro de 2011 . O texto das regulamentações temporárias também serve como o texto dos regulamentos propostos estabelecidos no aviso de proposta de regulamentação sobre este assunto que aparece em outro lugar nesta edição do Federal Register.
Na seção de Regras e Regulamentos desta emissão do Federal Register, o IRS está emitindo regulamentos temporários que fornecem orientação sobre o valor do imposto de propriedade e do presente imposto, em geral, bem como sobre os requisitos aplicáveis ​​para eleger a portabilidade de um cônjuge falecido a exclusão não utilizada (DSUE) equivale ao cônjuge sobrevivo e às regras aplicáveis ​​para o uso desse valor DSUE na sobrevivência do cônjuge. O texto das regulamentações temporárias também serve como o texto dos regulamentos propostos estabelecidos neste aviso de proposta de regulamentação. Este documento também fornece uma notificação de audiência pública sobre esses regulamentos propostos.
77 FR 19080 - Imposto estadual; Estates of Decedents Dying After 16 de agosto de 1954.
77 FR - Propriedade Bruta; Election to Value on Alternate Valuation Date; Cancelamento de audição.
Este documento cancela uma audiência pública sobre os regulamentos propostos (REG-112196-07), fornecendo orientação sobre a eleição para usar o método de avaliação alternativo de acordo com a seção 2032 do Código da Receita Federal.

Como avaliar as opções de compra de ações para fins de imposto sobre propriedades
Assunto: Opções de ações não qualificadas.
Data: Qui, 10 de fevereiro de 2000.
De: John e Roz.
Sou executor de uma pequena propriedade que possui opções de ações de empregados não qualificadas. Nenhum rendimento foi reconhecido ou imposto pago quando as opções foram concedidas. As opções são para uma empresa que é negociada publicamente. As opções têm um preço de subvenção de $ X eo valor de mercado da ação na data da morte foi de $ Y. O preço das ações é agora $ Z. Qual é o valor da renda que a propriedade reflete nos K-1 & # 8217; s para passar para os beneficiários se as opções de ações foram exercidas e vendidas hoje? Existe algum rendimento ordinário registrado quando exercido como teria sido o caso se o empregado estivesse vivo e / ou algum ganho fosse reconhecido quando ele fosse vendido?
Questão 2.
Data: Qua, 17 de maio de 2000.
Uma opção de ações não qualificadas não qualificadas para os herdeiros. Para fins de tributação do imposto federal, suas opções terão o preço do dia da morte? Quando o estoque é distribuído aos herdeiros, qual será a base do estoque?
Data: segunda-feira, 12 de junho de 2000.
Olá John, Roz e Kathy,
Claro, se a opção for cancelada na morte, não é relatada no Formulário 706 e não há problema de imposto de renda.
Supondo que a opção não seja cancelada na morte, uma opção não qualificada mantém seu personagem após a morte.
No passado, os preparadores de devolução de impostos avaliam as opções para denunciá-los no Formulário 706, o Retorno do Imposto sobre o Imposto sobre o Estado, ao excesso do valor justo de mercado dos valores mobiliários em relação ao preço da opção. Esta abordagem foi baseada em Rev Rul 196, 1953-2 CB 178.
Os regulamentos do Tesouro indicam que há outro aspecto da opção a ser avaliado, denominado privilégio de opção. (Regulamentos seção 1.83-7 (b) (3).) O privilégio da opção representa o valor de poder participar da valorização futura dos títulos sem ter investido dinheiro.
O IRS emitiu novas diretrizes para avaliar opções de ações compensatórias no Procedimento de Receita 98-34. De acordo com o Procedimento de Receita, os contribuintes podem usar um modelo de precificação de opções geralmente reconhecido, como o modelo de Black-Scholes ou uma versão aceita do modelo binomial, ao avaliar as opções de ações compensadoras para fins de imposto de transferência de presente, propriedade ou geração.
Alternativamente, você pode achar que contratar um avaliador de negócios para avaliar as opções resultaria em um valor menor, mas esta é uma alternativa cara.
Você provavelmente deve procurar ajuda profissional relacionada a este assunto. (Considere ter a declaração de imposto estadual preparada por um CPA ou um advogado).
O excesso do valor justo de mercado de uma opção de compra de ações não qualificada sobre o preço da opção declarado em uma declaração de imposto de propriedade é renda com respeito de um falecido, o que significa que parte do imposto sobre a propriedade pode ser deduzida na declaração de imposto de renda da propriedade , confiança ou beneficiário quando a opção é exercida.
Quando a propriedade ou o beneficiário exerce a opção, o lucro ordinário é reportado pelo excesso do valor justo de mercado das ações recebidas pelo preço da opção (seção 1.83-1 (d) do Regulamento).
Uma vez que o valor de uma opção de compra de ações não qualificada relatada na declaração de imposto sobre a propriedade é um rendimento em relação a um decedente, não possui base de imposto. (Imposto base = valor do imposto imobiliário - renda com respeito de um falecido.)
A base fiscal das ações recebidas é a opção preço pago em dinheiro mais o lucro ordinário reportado. O período de espera começa na data do exercício.

Faça o levantamento das estratégias de planejamento de propriedades para opções.
As opções de ações não são mais um requisito reservado exclusivamente para gerenciamento corporativo e funcionários-chave. De empresas de tecnologia de perto para corporações da Fortune 500, mais funcionários têm a oportunidade de participar da potencial apreciação de seus negócios através do uso de opções de estoque fornecidas pelo empregador.
Do ponto de vista do empregador, as opções de compra de ações podem ser uma maneira relativamente barata de recompensar funcionários por seu trabalho árduo e lealdade ao empregador. Do ponto de vista do empregado, as opções de estoque tornaram-se, em muitos casos, a parte mais importante do pacote de remuneração.
Apesar da atenção significativa e crescente que os funcionários dedicam às opções de compra de ações, eles passam muito pouco tempo considerando o que pode acontecer com suas opções de ações em caso de morte. Os planejadores de imóveis devem levar em consideração as opções de estoque de seus clientes ao formular e implementar planos de propriedade. As opções de compra de ações apresentam problemas especiais de imposto de renda que devem ser tratados em um plano imobiliário. As opções geralmente não são transferíveis (exceto na morte do opção) e quando elas são transferíveis, deve-se ter cuidado para abordar os atributos peculiares dessas opções.
Fundo.
Uma opção de compra de ações dá ao beneficiário da opção (para nossos propósitos, o empregado) um direito legalmente exigível contra o concedente de opção (o empregador) para comprar ações em algum momento no futuro a um preço especificado (o "preço de exercício"). Se o donatário, no entanto, não quer exercer a opção e comprar ou vender a propriedade, o concedente não tem direito legalmente exigível contra o beneficiário para exigir que o beneficiário o faça. As opções vêm em dois sabores básicos:
Uma opção de compra dá ao beneficiário da opção um direito legalmente exigível contra o concedente para comprar uma propriedade. Se o imóvel sujeito à opção de compra tiver um valor maior do que o preço da opção, acrescido de qualquer consideração, o beneficiário pagou pela opção (se houver), o beneficiário geralmente deseja exercer a opção de compra e comprar a propriedade. Não surpreendentemente, se o valor da propriedade sujeita à opção de compra, no entanto, estiver abaixo do preço da opção, o dono geralmente não exercerá a opção.
Uma opção de venda, por outro lado, dá ao beneficiário um direito legalmente exigível contra o concedente para vender o imóvel. O desejo de exercer uma opção de venda com base no valor justo de mercado da propriedade subjacente é o oposto das opções de chamadas. Se o imóvel sujeito à opção de venda tiver um valor inferior ao preço da opção, o beneficiário geralmente exercerá a opção de venda e vende a propriedade. Se o valor da propriedade tiver um valor maior que o preço da opção, o beneficiário geralmente não exercerá a opção.
Dois tipos de opções de estoque de empregados recebem tratamento especial ao abrigo do Código:
Opções de estoque de incentivo (ISOs).
Opções não estatutárias concedidas nos planos de compra de ações dos empregados (NQSOs, também denominadas opções de ações não qualificadas).
Tanto os ISO quanto os NQSOs têm vantagens fiscais significativas, mas existem muitas diferenças entre eles.
De acordo com um ISO, o empregador concede ao empregado uma opção para comprar ações em algum momento no futuro a um preço específico. À medida que o valor do estoque aumenta em relação ao preço da opção, o empregado tem o potencial de reconhecer a valorização do valor da ação em relação ao preço da opção com conseqüências fiscais preferenciais.
Imposto de renda. As consequências do imposto de renda das ISOs são enganosamente simples e podem acalmar o empregado em uma falsa sensação de segurança. Em geral, o empregado não reconhece renda de compensação tributável no momento em que a opção é outorgada, torna-se adquirida ou mesmo exercida. 1 No exercício da opção, o empregado, no entanto, tem que levar em consideração o spread entre o preço da opção e o valor justo de mercado do estoque como um "item de ajuste" para fins do imposto mínimo alternativo (AMT). Um empregado que está sujeito a AMT no ano em que o ISO é exercido, no entanto, pode ter direito a um crédito fiscal contra o imposto de renda regular do empregado em algum ano posterior quando não estiver sujeito a AMT.
Assim, a menos que o empregado incorre em AMT, o funcionário tenha um evento tributável apenas na venda ou alienação posterior do estoque da opção, usando o preço de exercício da opção original como base do empregado para determinar o ganho. Além disso, sujeito aos requisitos de participação discutidos abaixo, o empregado reconhece o ganho de capital de longo prazo sobre essa venda ou alienação.
Para a venda final do estoque a ser tratada como uma venda de um capital social de longo prazo, (1) o empregado deve possuir o estoque por pelo menos um ano após a data em que o estoque foi transferido para o empregado e (2) o A disposição não pode ser anterior a dois anos após a data em que a opção foi concedida. 2 Se o empregado se envolver em uma "disposição desqualificante" da ação (ou seja, uma disposição que viole as regras de um ou dois anos), o empregado reconhece a renda ordinária (isto é, a remuneração) no ano de alienação na medida em que do menor de:
O valor justo de mercado das ações na data do exercício menos o preço de exercício.
O valor realizado na disposição menos o preço de exercício.
A concessão de um ISO pelo empregador normalmente não cria quaisquer consequências fiscais para o empregador porque o empregador não recebe uma dedução fiscal quando concede a opção ou quando a opção é exercida pelo empregado. 3 Se o empregado, no entanto, violar as regras de um ou dois anos em uma disposição desqualificante, o empregador pode deduzir o valor da renda ordinária reconhecida pelo empregado atribuível à disposição desqualificadora. 4.
Exemplo. A Corporação C adota um plano ISO em 1/1/00 concedendo a cada empregado a opção de comprar 100 ações da ação C por US $ 100 por ação (o valor justo de mercado da ação no 1/1/00) antes de 31/12/05. Ellen, uma empregada da C, exerce sua opção de adquirir 100 ações da ação C em 7/1/00 quando cada ação da ação C tem um valor de $ 110. Em 01/07/05, a Ellen vende todo o estoque adquirido através do exercício do ISO para Paul por US $ 150 por ação.
Ellen não reconhece nenhuma receita (assumindo que a AMT não será ativada) na concessão ou exercício da opção. Quando Ellen vende as 100 ações para Paul em 01/07/05, ela percebe e reconhece US $ 50 de capital por longo prazo por ação. C é incapaz de tomar uma dedução correspondente.
Requisitos ISO.
Devem ser cumpridas regras muito estritas para se qualificarem para o tratamento fiscal benéfico ISO. Para uma opção para se qualificar como um ISO, o destinatário deve ser um empregado da corporação de concessão (ou uma corporação relacionada) em todos os momentos a partir da data da concessão da opção até três meses a partir da data do exercício (o período de três meses é prolongado para 12 meses se o empregado deixar de funcionar por causa de uma deficiência). 5 Por conseguinte, o empregado deve exercer quaisquer ISOs pendentes dentro de três meses após ter deixado o emprego do empregador que concedeu.
Se um destinatário de opção detém uma opção de estoque em sua morte, ele pode se qualificar como um ISO somente se o destinatário fosse empregado pela corporação que concedeu na data da morte do destinatário ou nos três meses imediatamente anteriores à data do óbito. Se o empregado estava empregado na data da sua morte, não existe um requisito legal de que a propriedade ou os herdeiros exerçam o ISO dentro dos três meses da data da morte do empregado. Os nOIS também devem cumprir os requisitos legais previstos nas Seções 422 (b) e (d). Alguns desses requisitos são:
A opção não pode ser transferida pelo empregado senão pelo testamento ou pelas leis de descendência e distribuição e deve ser exercível durante a vida útil do empregado somente pelo empregado. O acordo ISO deve dar ao empregado ISO a habilidade de designar especificamente o beneficiário do empregado. A ausência de tal disposição ou qualquer designação específica impedirá que a opção seja um ISO. Além disso, no caso de o funcionário ficar desativado, os representantes legais do empregado devem poder exercer a opção em nome do empregado. 6 A propriedade do empregado também é permitida para exercer o ISO.
Conforme discutido acima, um empregado geralmente incorre em resultados fiscais favoráveis ​​quando vende ações adquiridas através do exercício de um ISO, a menos que o empregado viole a regra de um ou dois anos. Esta é uma consideração especialmente importante para um planejador imobiliário ter em conta para evitar o desencadear inadvertido - e geralmente evitável - de renda ordinária de compensação, implementando um plano que não causará uma disposição desqualificadora. Em geral, uma "disposição" do estoque ISO é definida como qualquer venda, troca, presente ou transferência de título legal, sujeito às seguintes exceções na Seção 424 (c):
Uma transferência de um decedente, que possuía estoque ISO, para uma propriedade ou uma transferência por legado ou herança.
Uma troca do estoque ISO em uma transação de não reconhecimento, como uma reorganização livre de impostos ou estoque para bolsa.
Uma promessa ou hipoteca do estoque ISO (mas se o estoque for realmente transferido para outro de acordo com essa garantia ou hipoteca, a transferência é considerada uma disposição, portanto, o estoque ISO não deve ser usado como segurança).
Qualquer transferência de estoque ISO entre cônjuges ou incidente para um divórcio (e o cônjuge que recebe as ações se depara com o empregado original).
O exercício de uma opção por parte de um indivíduo se essa opção for tomada em nome do indivíduo e outra pessoa em conjunto com o direito de sobrevivência, ou posteriormente for transferida para essa propriedade conjunta. Uma mudança nos co-proprietários, no entanto, é considerada uma disposição. A transferência de propriedade resultante da morte de um dos co-proprietários do estoque não é considerada a transferência de propriedade do estoque ISO. Se a propriedade conjunta for encerrada, exceto na morte de um dos inquilinos conjuntos, a rescisão da propriedade conjunta é uma disposição, exceto na medida em que a rescisão resulte na efetivação da propriedade total das ações.
Uma transferência de estoque ISO por um indivíduo insolvente para um administrador em falência, um destinatário ou qualquer outro fiduciário similar em qualquer processo no âmbito do Código de Falências ou qualquer outro processo similar de insolvência.
Apesar da lista lavada de exceções à definição de "disposição", o planejador imobiliário deve notar que não há exceções para presentes de estoque ISO. Assim, um presente do estoque ISO desencadeia o ganho de capital (ou renda potencialmente ordinária se ocorrer uma disposição desqualiforme sob a Seção 422 (a) (1)). Isso pode tornar o estoque do ISO sem atrativo para presentes de uma geração para a próxima.
Stock options that do not meet the requirements for ISOs are nonqualified stock options and are governed by Section 83. Because NQSOs do not have to meet the requirements for ISOs, employers and employees are afforded much greater flexibility in implementing an NQSO plan.
Income taxation . The tax consequences of NQSO grants are not as straightforward as with ISOs. They too include tax traps. The first question to answer in determining the tax treatment of an NQSO is whether the NQSO has a "readily ascertainable market value" (RAMV). An option generally would have an RAMV only if either:
The option itself is traded on an exchange. The option is immediately (a) exercisable, (b) transferable, (c) not subject to any restrictions that have a significant effect on the option's value (i. e., forfeitability) and (d) the fair market value of the "option privilege" can be readily determined.
If the NQSO has an RAMV, the employee has ordinary income at the time of grant equal to the difference between the option's fair market value and any consideration the employee paid for the option. NQSOs typically do not have an RAMV. Therefore, they rarely cause the employee to incur an ordinary income tax liability at the time of grant.
Typically, the employee recognizes, as ordinary income, the difference between the strike price and the fair market value of the stock when the option is exercised. This result may be disadvantageous to an employee who desires immediate taxation of the option to ensure that any future appreciation will be taxed as a capital gain. The employer is entitled to a deduction equal to the spread in the year the employee recognizes the income.
If stock acquired through exercise of an option is subject to a substantial risk of forfeiture (i. e. subject to a vesting schedule), income taxation is deferred until the risk of forfeiture is removed or lapses. If the stock is not freely transferable because of securities law restrictions, taxation may be deferred until the restrictions lapse. Typically, employers impose restrictions to encourage employees to remain with the employer by offering significant benefits if the restrictions are satisfied.
Employees who hold restricted property (such as restricted stock received through the exercise of an option) have the ability to close the compensation element in a restricted property transaction at the time the property is transferred (e. g., when stock is acquired on the exercise of an option), thus giving employees the opportunity to limit their ordinary income from the transaction by making a Section 83(b) election.
The Section 83(b) election is not available when the option is granted because an option is not a transfer of property. The Section 83(b) election may be made on the exercise of an option to acquire stock that is subject to substantial risks of forfeiture.
If the Section 83(b) election is made, the employee is required to recognize as ordinary income any difference on the date the property is transferred between the fair market value and the amount paid for the property. A "painless" election can be made to close the compensation element in a restricted property transaction, even if there is no difference between the fair market value and the amount paid for the property. 9 Thus, any appreciation in the property (i. e., the restricted stock) after the date of exercise is converted into potential capital gain income. If on the date of exercise the fair market value of the stock is the amount paid for it pursuant to the exercise of the option, and the employee makes a Section 83(b) election, the employee will not recognize any ordinary (or capital gain) income.
Any realized gain on the ultimate sale of the stock will then receive capital gain treatment. If the stock is subject to any type of restriction, the estate planner should inform the client of the availability of the Section 83(b) election if one can still be timely made.
Exemplo. Corporation C adopts an NQSO plan on 1/1/00 granting each employee the option to purchase 100 shares of C stock for $1 per share (the fair market value of C's stock) prior to 12/31/05. On the date of grant, the option does not have an RAMV. Edward, an employee of C, exercises his option to acquire 100 shares of C stock on 7/1/01, when each share of C stock has a value of $110. The NQSO plan provides that in the event an employee ceases to be employed within three years after exercising the option, C will repurchase the stock for $1 per share.
Edward does not recognize ordinary income on the grant of the option because the option does not have an RAMV or on exercise of the option because the stock is subject to a substantial risk of forfeiture. If, however, on the exercise of the option, Edward makes a timely Section 83(b) election, he will recognize $109 per share of ordinary income. If Edward sells the stock for more than $110 per share (after having held it for longer than one year), he will recognize capital gain.
The taxpayer's name, address, and identification number.
A description of the property that is the subject of the election.
The date of the transfer and the calendar year involved.
The nature of the restrictions attached to the property.
The fair market value of the property.
The amount paid (if any) for the property.
A statement that copies of the election have been filed with the employer and, if necessary, with the transferee of the property.
Gift-giving strategies. A significant advantage of NQSOs over ISOs in estate planning is that NQSOs can be more flexible. Although NQSOs are likely to be subject to nontransferability restrictions before exercise, such restrictions are not required. Thus, unlike ISOs, NQSOs may be the subject of a gift-giving program. In addition, the stock acquired through the exercise of the option does not have to be held for a specified period of time (unlike the special one - and two-year rules for ISOs) to preserve capital gain treatment on the spread at disposition. (Of course, the general more-than-one-year holding period requirement must be met for long-term capital gain treatment.) Thus, the stock acquired through the exercise of an NQSO can also become the subject of a gift-giving program.
Unlike ISOs, NQSOs do not have any statutory restrictions, but the NQSO plan must permit or be amended to permit the options to be transferred to family members. The employee may then be able to transfer an NQSO to the employee's children (or in trust for them) when the gift tax value of the NQSO is substantially lower (see "Valuation of options," below) and, for a low gift tax transfer cost, remove substantial potential appreciation in the underlying stock from the employee's estate.
Caveat. An employee who makes a gift of an NQSO does not shift the compensation income from the exercise of the NQSO to the transferee, even though it would be the transferee who ultimately exercises and gets the benefit of the NQSO. This liability, however, would reduce the employee's estate. In any event, the employee must recognize that he or she will bear this tax burden and, therefore, must plan for this "phantom income" on the exercise by the donee. Gifts of options to charities may result in favorable tax benefit/detriment timing in that the donor can get a charitable deduction in the year of gift, but may have the income recognition event in a later year when the options are exercised. The income tax liability will also help to reduce the donor's estate.
Rev. Rul. 98-21. Until the issuance of Rev. Rul. 98-21, 10 many issues regarding the tax treatment of stock options were uncertain. One such issue was the effective date of an NQSO gift. According to Rev. Rul. 98-21, the gift of a compensatory NQSO that is conditioned on the additional services of the employee is a completed gift under Section 2511 on the later of:
The time when the donee's right to exercise the option is no longer conditioned on the performance of services by the transferor.
According to this Ruling, the rights the employee possesses in the NQSO do not acquire the character of enforceable property rights susceptible of transfer for federal gift tax purposes before the employee performs the required services. Therefore, a completed gift of an NQSO can be made only after the employee has completed the additional required services making the right to exercise the option binding and enforceable. The Ruling further provides that if an option becomes exercisable in stages, each portion of the option that becomes exercisable at a different time is treated as a separate option for applying the completed gift analysis.
The implication of Rev. Rul. 98-21 is that the gift of an unvested NQSO must be valued on the date the vesting occurs. Previously, it was believed that nonvested options could be given with a minimal value and thus enable the donor to shift all future growth to the donee without incurring substantial gift tax. The IRS essentially closed this planning technique because the gift tax cost of transferring unvested options to family members would presumably increase as the value of the stock increases during the delay until the gift is deemed to be complete.
Thus, a valuation expert may have more difficulty justifying a lower valuation since less of an argument could be made with regard to the future value of the company's stock, volatility of the marketplace, or the level of interest rates. Therefore, from an estate-planning perspective, it may be impractical to use unvested stock options in a gift-giving program.
Valuation of Options.
Rev. Proc. 98-34 indicates that no discount can be applied to the valuation produced by the option pricing model. Retaining an experienced valuation expert is essential to support any type of gift-giving program, especially when the property being valued is a stock option. The valuation expert must ensure that the option pricing model takes into account, as of the valuation date, the following six factors:
O preço de exercício da opção. The expected life of the option. The current trading price of the option. nn The expected volatility of the underlying stock. The expected dividends on the underlying stock. The risk-free interest rate over the remaining option term.
Effect of employee's death.
NQSOs. An NQSO generally provides that the option will pass to the estate or heirs of the employee after the employee's death (or any manner the employee and employer contractually agree on) and that the transferee may exercise the option under terms similar to those governing exercise of the option by the employee. The income taxation of the NQSO of a decedent ultimately depends on whether the option was taxed at grant, and whether the option is restricted property.
If the employee dies holding an option that was taxed at grant, the transferee would take the option with a basis equal to its fair market value on the date of the employee's death. Because the compensation income was taxed to the employee, no income in respect of a decedent (IRD) is inherent in the option. If the transferee exercises the option, the stock received on exercise apparently must be held for the requisite long-term holding period before it is eligible for long-term capital gain treatment.
If the employee dies holding an option that was not taxed at grant, the compensation element remains open. When the transferee engages in a transaction with respect to the option that would close the compensation element in the hands of the employee (i. e., exercise or disposition), compensation income is produced for the transferee. The transferee is deemed to step into the employee's shoes for purposes of taxing the compensation income inherent in the option. Because IRD is inherent in the option, the option's basis in the transferee's hands is not stepped up to its date-of-death value.
If the employee exercises an NQSO not taxed at grant and receives stock subject to transferability and substantial risk of forfeiture, absent a Section 83(b) election, the compensation element in the transaction remains open until those restrictions lapse. Depending on the terms of the NQSO plan, the stock may:
Pass to the estate or heirs free of restrictions.
Be forfeited as a result of the employee's death.
Pass into the hands of the estate or the heirs subject to the same restrictions.
If the estate or heirs remain subject to the same restrictions, the tax consequences are the same as the option not taxed at grant. If the restrictions lapse because of the employee's death, the lapse will generate compensation income to the transferee. If the stock is forfeited because of the employee's death, the rules governing the forfeiture of restricted property to the employee should govern this forfeiture. Any gain should be IRD to the estate or the heirs to whom the proceeds flow. If the forfeiture produces a loss, the ordinary loss generated should be available to the decedent's estate or heirs to whom any proceeds of the forfeiture flow.
ISOs. The right to exercise an ISO and receive the related favorable tax treatment does not need to be lost if proper steps are taken. The ISO plan may provide that it can be exercised by the estate of the employee or by anyone who has acquired the ISO due to a bequest or inheritance from the employee. As long as the option qualified as an ISO in the hands of the employee, the estate or heirs will receive the same tax treatment on exercise of the option. If the estate or heirs, however, make a disqualifying distribution of the ISO stock, they will recognize taxable income.
Additional estate planning considerations.
Unexercised options can be bequeathed to a named beneficiary, but the estate planner should review the option grant to see if it provides for automatic transfer at death to particular employee beneficiaries (or provides for the filing of a beneficiary designation with the employer). Pecuniary bequests should not be funded with NQSOs because immediate IRD may be triggered on the ordinary income component inherent in the NQSO. Bequests to charities, on the other hand, result in the ordinary income being recognized by the charity (a tax-exempt entity). 13 Thus, NQSOs are especially good candidates for charitable bequests.
The required holding period and the employment requirements are waived for stock acquired pursuant to an exercise of an ISO by the decedent's successors.14 The holding period waiver, however, does not affect the characterization of gain from a later sale of the stock as long-or short-term capital gain. The holding period for long-term capital gain purposes begins on the date the option is exercised.15 The employment requirement waiver does not apply if the decedent was not employed by the employer at the employee's death or within the previous three months.
The estate planner should ensure that the executor and trustee (as well as the agent under any power of attorney) has sufficient authority and funds to exercise the ISOs and NQSOs. The liquidity concerns involved with NQSOs are somewhat greater than with ISOs because an NQSO triggers tax when exercised, as contrasted with an ISO, which is not taxable until the stock is sold.
The fiduciaries should be granted specific authority to exercise stock options. The fiduciaries should also be given authority to borrow funds necessary to exercise the options and to pledge the stock as collateral. In addition, the estate planner should consider whether the fiduciaries should, to the maximum extent permitted by local law, be exempted from any duty to diversify investments, when the estate is comprised of either ISOs and NQSOs.
Fiduciaries may be restricted by Regulation U of the Securities and Exchange Act of 1934, as well as other rules, in borrowing funds to exercise the options, if the stock is closely held or not readily susceptible to valuation, if the borrowing is secured solely by the stock. Consequently, the estate planner needs to consider the limitations imposed under securities law.
Lastly, the fiduciary must ascertain and keep track of all option expiration dates. The expiration of an unexercised option could result in serious fiduciary liability.
Conclusão.
6 Rev. Rul. 62-182, 1962-2 CB 136.
9 See Alves, 734 F.2d 478 54 AFTR2d 84-5281 (CA-9, 1984).